Valor em risco 8211 Métodos e planilhas grátis Este artigo resume vários métodos de cálculo de valor em risco e fornece planilhas de preços. O valor em risco é uma ferramenta importante para estimar requisitos de capital e agora é uma ferramenta padrão de gerenciamento de risco. Dois parâmetros definem a natureza do valor em risco. Estes são o nível de confiança (geralmente 95 ou 99) e o período de espera (geralmente um dia ou um mês). O valor em risco é simplesmente a maior perda esperada durante o período de retenção no nível de confiança dado. Método de variância-covariância Esta abordagem para calcular o valor em risco também é conhecida como o método delta-normal. Ele precisa de retornos médios, variâncias e coeficientes de correlação (derivados de dados históricos). O método de variância-covariância assume que os retornos históricos são normalmente distribuídos e que o futuro refletirá o passado. O cálculo é direto, e para uma carteira de um único ativo é dada por esta equação. X é o percentil de uma distribuição normal, e P é o valor do portfólio. X é calculado com a função NORM. S.INV () do Excel8217s. As equações para uma carteira de dois ativos são fornecidas aqui Simulação histórica Este método emprega dados de retorno históricos para montar a função de distribuição cumulativa e não coloca quaisquer pressupostos sobre a forma da distribuição. Uma simulação histórica simplesmente classifica os retornos por tamanho. Se a amostra incluir 100 devoluções, o valor em risco a uma confiança de 95 é a quinta perda maior. Muitas críticas são muitas vezes feitas desta abordagem. A simulação histórica assume que os retornos são independentes e distribuídos de forma idêntica. Este não é necessariamente o caso em que os dados do mundo real geralmente apresentam aglomeração de volatilidade. Os retornos no passado recente e distante recebem a mesma ponderação. No entanto, os retornos recentes têm maior influência sobre o comportamento futuro do que os retornos mais antigos. Este método requer um grande conjunto de dados históricos para a precisão, no entanto, nem sempre está disponível. Como o método é totalmente dependente de dados históricos, o resultado não pode ser influenciado por informações subjetivas (como na simulação de Monte-Carlo). Isso pode ser significativo se um gerente de fundos prevê grandes mudanças no ambiente de negócios. Método Quadrático ou Delta-Gamma A abordagem variância-covariância só pode ser usada para carteiras com relação linear entre pesos de investimento e risco. No entanto, as opções têm retornos não-lineares, o que torna-se significativo próximo ao prazo de validade. Os métodos padrão de variância-covariância não podem ser necessariamente aplicados. Métodos quadraticos (também conhecidos como métodos delta-gama) foram desenvolvidos para estimar o Valor em Risco para carteiras com opções. Método Monte-Carlo O Método Monte-Carlo envolve a execução de múltiplos testes para calcular os retornos do portfólio. Geralmente, esse método envolve as seguintes etapas. Gerar retornos simulados por amostragem de uma distribuição de probabilidade. Ordene os retornos por tamanho Calcule o VaR no nível de confiança requerido. Para uma simulação de 1000 retornos, o percentil 95 corresponderia ao 50º valor mais baixo. A simulação de Monte-Carlo é um método extremamente flexível para calcular o valor em risco. Isso ocorre porque qualquer distribuição de probabilidade pode ser selecionada para todos os fatores de risco significativos. No entanto, para um grande universo de investimentos, a simulação de Monte-Carlo pode ser computacionalmente intensiva. Esta planilha usa VBA para a simulação Monte-Carlo do VaR. Ele assume uma distribuição normal, mas pode ser adaptado a qualquer outra distribuição. 4 pensamentos sobre ldquo Value at Risk 8211 Métodos e planilhas grátis rdquo Katherine Gobin diz: Oi eu achei o conteúdo desta página muito muito informativo e as planilhas são excelentes. No entanto, a planilha de simulação histórica não está disponível, mas entendi a metodologia. Suponha que meu portfólio inclua 4 ações, 3 títulos, 4 operações de divisas e diga 2 instrumentos derivados (digamos, 2 opções). Como faço para encontrar o valor em risco usando a simulação Var covar ou Monte carlo. Eu entendo que esta é uma questão muito geral e eu só preciso de metodologia geral. Muito agradecer-lhe-ei se puder me guiar. Eu tentei pesquisar muito sobre o portfólio de var, mas até agora ainda estou encontrando alguma metodologia. Talvez eu seja culpado por isso. Muito útil. Obrigado. Sua fórmula para chegar à volatilidade da carteira anual de 7033,82 usa a volatilidade diária de cada estoque. Então, perguntando se o cálculo é a volatilidade de 8216Daily8217 PF em vez da volatilidade de 8216Annual8217 PF. Corrija-me se eu estiver errado. Como o Free Spreadsheets Master Knowledge Base Mensagens recentes A importância do Excel no negócio Microsoft (MSFT) O Excel foi lançado em 1985 e cresceu para se tornar indiscutivelmente o programa de computador mais importante em locais de trabalho em todo o mundo. Se você está orçamentando. Organizando listas de vendas de clientes, ou precisa planejar uma reunião social de escritório, o Excel é uma ferramenta poderosa que se tornou arraigada em processos de negócios em todo o mundo. Finanças e Contabilidade Se você percorrer o departamento de finanças ou contabilidade em qualquer escritório corporativo importante, você verá telas de computador preenchidas com planilhas do Excel, descrevendo os resultados financeiros. Orçamentos, previsões. E os planos costumavam tomar grandes decisões comerciais. Esta é a área de negócios com maior dependência e benefício das planilhas do Excel. As fórmulas avançadas no Excel podem transformar processos manuais que levaram semanas para concluir na década de 1980 em algo que demora apenas alguns minutos hoje. A maioria dos usuários sabe que o Excel pode adicionar, subtrair, multiplicar e dividir, mas pode fazer muito mais com funções IF avançadas quando acoplado com VLOOKUP, INDEX-MATCH-MATCH e tabelas dinâmicas. (Para mais informações, consulte o Guia do Investopedia para o Excel para Finanças: Funções PV e FV.) Marketing e Gerenciamento de Produto Enquanto os profissionais de marketing e produtos buscam suas equipes de finanças para fazer o levantamento pesado para análise financeira. Usando planilhas para listar alvos de clientes e vendas pode ajudá-lo a gerenciar sua força de vendas e planejar futuros planos de marketing com base em resultados passados. Usando uma tabela dinâmica, os usuários podem resumir rápida e facilmente dados de clientes e vendas por categoria com um rápido arrastar e soltar. Todas as partes do negócio podem se beneficiar de um excelente conhecimento do Excel e as funções de marketing não estão isentas. Planejamento de Recursos Humanos Enquanto sistemas de banco de dados como Oracle (ORCL), SAP (SAP) e Quickbooks (INTU) podem ser usados para gerenciar informações de folha de pagamento e funcionários, exportar esses dados para o Excel permite aos usuários descobrir tendências, resumir despesas e horas por período de pagamento , Mês ou ano, e entender melhor como sua força de trabalho está espalhada por função ou nível de pagamento. Os profissionais de RH podem usar o Excel para tirar uma planilha gigante cheia de dados dos funcionários e entender exatamente de onde os custos estão sendo provenientes e como melhor planejá-los e controlá-los para o futuro. Você pode fazer qualquer coisa com uma planilha Usando o Excel para empresas, quase não tem limites para aplicativos. Aqui estão alguns exemplos: ao planejar uma partida de equipe para um jogo de baseball, você pode usar o Excel para rastrear a lista RSVP e os custos. O Excel cria modelos de crescimento de receita para novos produtos com base em novas previsões de clientes. Ao planejar um calendário editorial para um site, você pode listar datas e tópicos em uma planilha. Ao criar um orçamento para um pequeno produto, você pode listar as categorias de despesas em uma planilha, atualizá-la mensalmente e criar um gráfico para mostrar o quão perto o produto é para o orçamento em cada categoria. Você pode calcular descontos de clientes com base no volume de compras mensal por produto. Os usuários podem resumir a receita de clientes por produto para encontrar áreas onde construir relacionamentos de clientes mais fortes. Esta é uma lista muito curta para lhe dar uma ideia dos diversos usos para o Excel. Em um dia típico no escritório, tenho o Excel aberto de 4 a 8 horas. Eu não poderia fazer o meu trabalho de forma eficaz sem isso. O Bottom Line Excel não vai a lugar nenhum, e as empresas continuarão a usar o Excel como uma ferramenta primária para diversas funções e aplicações, desde projetos de TI até piqueniques de empresas. Um conhecimento prático do Excel é vital para a maioria dos profissionais de escritório hoje, e habilidades mais fortes do Excel podem abrir a porta para oportunidades de promoção e liderança. O Excel é uma ferramenta poderosa, mas não pode funcionar sozinho. É preciso um usuário de computador experiente para aproveitar tudo o que o Excel tem para oferecer para fornecer os melhores resultados para sua empresa.
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